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　　1、外部信貸環(huán)境的復(fù)雜化和嚴(yán)峻性。近幾年，全球經(jīng)濟(jì)的不景氣導(dǎo)致國(guó)內(nèi)出口訂單急劇減少，國(guó)內(nèi)的宏觀調(diào)控使得房地產(chǎn)、礦產(chǎn)等支柱行業(yè)的高收益性難以為繼。隨著經(jīng)濟(jì)不斷下行，國(guó)內(nèi)實(shí)體企業(yè)承受著巨大的洗牌壓力，擔(dān)保公司的代償金額不斷增加，面臨著較大的經(jīng)營(yíng)壓力。為規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，許多國(guó)有擔(dān)保公司以國(guó)有資產(chǎn)“增值保值”“安全高于一切”理念為先，抱著“不求有功，但求無(wú)過(guò)”的心態(tài)，對(duì)擔(dān)保的業(yè)務(wù)要求以不出風(fēng)險(xiǎn)為首要條件。

　　地方政府融資平臺(tái)一般是地方政府為達(dá)到融資目的而包裝出來(lái)的法人公司，一般會(huì)將當(dāng)?shù)氐幕A(chǔ)設(shè)施、土地等資產(chǎn)包裝到其名下，收入基本來(lái)源于當(dāng)?shù)刎?cái)政補(bǔ)貼。政府融資平臺(tái)性質(zhì)就決定著不會(huì)出現(xiàn)類似民營(yíng)企業(yè)老板“跑路”“失聯(lián)”等情況而導(dǎo)致的信用違約，而國(guó)有擔(dān)保公司最大的底線是不能出現(xiàn)代償情況，導(dǎo)致國(guó)有資產(chǎn)“流失”。在民營(yíng)企業(yè)不斷“跑路”的背景下，擔(dān)保公司為生存就選擇了暫時(shí)相對(duì)安全的政府融資平臺(tái)。這就構(gòu)成了擔(dān)保公司業(yè)務(wù)品種越來(lái)越單一，反擔(dān)保措施越來(lái)越偏向于地方政府平臺(tái)、政府財(cái)政兜底等“墊背”措施，市場(chǎng)資源越來(lái)越狹窄的主要原因。

　　2、當(dāng)前政府融資平臺(tái)不可或缺性。在國(guó)內(nèi)經(jīng)歷金融危機(jī)階段，地方政府融資平臺(tái)發(fā)揮了重要作用，實(shí)現(xiàn)了保增長(zhǎng)、擴(kuò)內(nèi)需、調(diào)結(jié)構(gòu)、惠民生目的，尤其是在迅速貫徹落實(shí)中央和地方政府決策意圖，組織實(shí)施重大投資項(xiàng)目建設(shè)等方面扮演了重要角色，使經(jīng)濟(jì)形勢(shì)較快地出現(xiàn)了止跌企穩(wěn)。最近幾年，國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)始終處于低迷狀態(tài)，仍未出現(xiàn)較為明顯的復(fù)蘇現(xiàn)象。民營(yíng)實(shí)體經(jīng)濟(jì)正處于洗牌過(guò)程中，政府平臺(tái)仍然是當(dāng)前經(jīng)濟(jì)下穩(wěn)增長(zhǎng)的重要載體，也是地方政府賴以發(fā)展，獲得政績(jī)的主要舞臺(tái)。近幾年地方政府投融資平臺(tái)數(shù)量增長(zhǎng)非常快，特別是經(jīng)濟(jì)較為發(fā)達(dá)的江蘇省，各個(gè)市區(qū)縣都有大量的投融資平臺(tái)。地方政府建融資平臺(tái)數(shù)量大規(guī)模增加且層級(jí)不斷降低。目前，江蘇省內(nèi)不少集鎮(zhèn)、鄉(xiāng)村都設(shè)立了政府融資平臺(tái)，融資規(guī)模不小。據(jù)國(guó)內(nèi)有關(guān)統(tǒng)計(jì)，區(qū)縣級(jí)投融資平臺(tái)占比已在70%以上。大規(guī)模的政府融資平臺(tái)對(duì)資金的饑渴需求，使得銀行或者擔(dān)保公司金融服務(wù)機(jī)構(gòu)毫不費(fèi)力就能找到很多客戶，不需要再花費(fèi)大量精力大浪淘沙般的尋找貸款客戶。

　　3、銀行信貸政策導(dǎo)向偏差。中國(guó)銀監(jiān)會(huì)已意識(shí)到地方融資平臺(tái)風(fēng)險(xiǎn)的高度集聚，并且已列為銀行業(yè)三大風(fēng)險(xiǎn)之首，不斷要求金融機(jī)構(gòu)評(píng)估清理項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)，嚴(yán)控平臺(tái)項(xiàng)目投放規(guī)模，嚴(yán)格追究違規(guī)貸款責(zé)任。即使如此，目前在江蘇省，各家銀行對(duì)待政府融資平臺(tái)貸款的信貸政策仍不盡相同，特別是信貸政策較為靈活的股份制銀行，如南京銀行、江蘇銀行等今年對(duì)待政府融資平臺(tái)審批中，若有國(guó)有擔(dān)保公司作為強(qiáng)擔(dān)保，一般都能順利獲批，其他銀行一般通過(guò)借用民營(yíng)建筑等企業(yè)作為貸款殼子，實(shí)際用款仍為政府平臺(tái)，通過(guò)擔(dān)保公司借道的情況較為普遍。在利潤(rùn)的驅(qū)使下，對(duì)成本敏感度低且貸款金額大的政府平臺(tái)項(xiàng)目歷來(lái)都是銀行信貸員爭(zhēng)搶的對(duì)象，銀行在大規(guī)模的投放中也分享了信貸業(yè)務(wù)的快速擴(kuò)張及效益增長(zhǎng)的蛋糕。擔(dān)保公司，即使是國(guó)有擔(dān)保公司，屬于金融中介服務(wù)機(jī)構(gòu)，既要依賴于銀行的信貸資金，又要依賴于服務(wù)客戶的創(chuàng)收，這就基本決定了它偏離不了銀行的信貸導(dǎo)向。

　　這幾個(gè)主要原因?qū)е铝耸?nèi)的國(guó)有擔(dān)保公司業(yè)務(wù)主體不由自主的向政府融資平臺(tái)傾斜，偏離了服務(wù)中小微企業(yè)的主線。形勢(shì)更嚴(yán)重的是，政府平臺(tái)融資風(fēng)險(xiǎn)已慢慢凸顯?？梢园l(fā)現(xiàn)，大部分融資平臺(tái)從設(shè)立到運(yùn)作均為不規(guī)范操作，嚴(yán)重不符公司法要求，具體體現(xiàn)為資產(chǎn)的組成不合規(guī)，貸款本金來(lái)源不明確，貸款用途不能把控等。為防范貸款風(fēng)險(xiǎn)，銀行通常都會(huì)要求借款人提供融資擔(dān)保。地方政府為獲得貸款不惜違規(guī)向銀行或者擔(dān)保公司提供各種明令禁止的擔(dān)保與反擔(dān)保措施，包括不限于地方人大、政府出具的還貸支持性文件以及地方財(cái)政出具承擔(dān)還本付息責(zé)任的承諾函。

　　國(guó)有擔(dān)保公司在對(duì)區(qū)縣政府融資平臺(tái)的審批上一般比較寬松，主要看中第二還款來(lái)源，輕視貸款主體。一般只需要銀行認(rèn)可，同時(shí)反擔(dān)保措施滿足地方政府財(cái)政兜底，當(dāng)?shù)氐囊粋€(gè)規(guī)模較大的融資平臺(tái)信用保證，再加上一個(gè)當(dāng)?shù)刂鞴懿块T出具的支持性協(xié)調(diào)還款文件，基本就能審批通過(guò)。一般對(duì)政府平臺(tái)融資存在的顯性和隱負(fù)債狀況、償債資金安排和管理模式等方面并沒(méi)有進(jìn)入深入的調(diào)查研究，如此開(kāi)展業(yè)務(wù)基本是不經(jīng)思考，機(jī)械式的擔(dān)保業(yè)務(wù)。更為嚴(yán)重的是，擔(dān)保公司大部分擔(dān)保的政府平臺(tái)一般都是經(jīng)銀行、證券公司篩選后的實(shí)力較弱的區(qū)縣級(jí)平臺(tái)，一般占到擔(dān)保余額的80%以上。因?yàn)槭屑?jí)或者經(jīng)濟(jì)實(shí)力較好的區(qū)級(jí)平臺(tái)均能直接在銀行獲得貸款，這些實(shí)力較弱的政府平臺(tái)面臨較大的經(jīng)營(yíng)壓力，甚至一部分就是靠新貸還舊款，靠新貸款償還老貸款利息，寅吃卯糧。這樣情況下，擔(dān)保公司面臨的風(fēng)險(xiǎn)在不斷膨脹。從擔(dān)保公司的內(nèi)部業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)出發(fā)，擔(dān)保公司若過(guò)度集中在政府平臺(tái)，一般會(huì)出現(xiàn)擔(dān)保筆數(shù)下降，單筆平均金額較大，擔(dān)保業(yè)務(wù)區(qū)域過(guò)于集中情況。只要出現(xiàn)一筆風(fēng)險(xiǎn)業(yè)務(wù)代償，對(duì)擔(dān)保公司的沖擊基本是致命的，這種不健康的經(jīng)營(yíng)模式非常不利于擔(dān)保公司的長(zhǎng)久穩(wěn)定發(fā)展，也不利于培養(yǎng)服務(wù)于實(shí)體經(jīng)濟(jì)的金融人才。

　　目前，中央金融管理部門已經(jīng)意識(shí)到服務(wù)于中小微實(shí)體企業(yè)的重要性，為明確要求進(jìn)一步提升服務(wù)中小微企業(yè)的發(fā)展能力，加大服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)力度，更好地服務(wù)中小微企業(yè)，江蘇省委十二屆七次全會(huì)通過(guò)出臺(tái)了《關(guān)于加快推進(jìn)金融改革創(chuàng)新的意見(jiàn)》。國(guó)有擔(dān)保公司，堅(jiān)持把服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)特別是中小微企業(yè)放在突出位置，不斷提升服務(wù)質(zhì)量和水平。處在服務(wù)中小微企業(yè)一線的國(guó)有擔(dān)保公司，必須要重點(diǎn)加強(qiáng)對(duì)中小微實(shí)體企業(yè)融資擔(dān)保支持力度，為中小微企業(yè)提供優(yōu)惠、便捷的金融服務(wù)。這就直接的指明了當(dāng)前國(guó)有擔(dān)保公司的定位。

　　如何在當(dāng)面形勢(shì)下，既保證國(guó)有擔(dān)保公司的健康發(fā)展，實(shí)現(xiàn)資本增值保值，又能夠貫徹落實(shí)中央省委、省政府的決策部署，堅(jiān)持把中小微企業(yè)實(shí)體經(jīng)濟(jì)放在首要位置，不斷提升服務(wù)的水平質(zhì)量呢？

　　1、經(jīng)營(yíng)市場(chǎng)化，減少行政干預(yù)。由于政府的行政權(quán)力與經(jīng)濟(jì)權(quán)力互相交融而造成的“權(quán)力經(jīng)濟(jì)”問(wèn)題，使國(guó)有擔(dān)保公司一方面遭受超經(jīng)濟(jì)強(qiáng)制，一方面享受“父愛(ài)主義”關(guān)懷和軟預(yù)算約束。作為公法權(quán)與私法權(quán)相結(jié)合的國(guó)有擔(dān)保公司，行政過(guò)渡干預(yù)、經(jīng)營(yíng)目標(biāo)混亂問(wèn)題一直就是飽受詬病的問(wèn)題，在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下行為容易紊亂失調(diào)。目前，江蘇再擔(dān)保體系主辦擔(dān)保機(jī)構(gòu)名錄已經(jīng)達(dá)到了129家，基本涵括江蘇省內(nèi)國(guó)有背景擔(dān)保公司。據(jù)了解，這些擔(dān)保公司近幾年經(jīng)營(yíng)壓力加大，代償率有一定增加，一定程度上與受當(dāng)?shù)卣鞣N行政壓力干預(yù)有關(guān)。

　　國(guó)有擔(dān)保公司是政府出資引導(dǎo)的、以緩解中小企業(yè)融資困難、發(fā)展經(jīng)濟(jì)為目標(biāo)的企業(yè)法人。政府作為經(jīng)濟(jì)行為中的重要角色，肩負(fù)著倡導(dǎo)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)行為，維持市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行秩序，保證市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行效率的重任，必須要遵循市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)規(guī)律，減少行政干預(yù)。以李克強(qiáng)總理為首的新領(lǐng)導(dǎo)班子已經(jīng)深刻的意識(shí)到了這一點(diǎn)，為保證行政權(quán)力須在法律和制度框架內(nèi)運(yùn)行，國(guó)內(nèi)深化行政審批制度改革方針正如火如荼。四川科學(xué)院成玉發(fā)現(xiàn)，在國(guó)退民進(jìn)的大背景下，我國(guó)各級(jí)政府投資建立國(guó)有擔(dān)保公司，有兩個(gè)目的：一個(gè)目的是以擔(dān)保為支點(diǎn)，發(fā)揮財(cái)政資金的杠桿作用，直接撬動(dòng)中小企業(yè)融資；另一個(gè)目的是讓國(guó)有擔(dān)保公司作為先行者，進(jìn)行成本發(fā)現(xiàn)，探索市場(chǎng)盈利模式，從而激活擔(dān)保市場(chǎng)，吸引更多的民營(yíng)資本投入擔(dān)保業(yè)。然而，由于職能的二元性，國(guó)有擔(dān)保公司所探索的只會(huì)是如何獵取命令經(jīng)濟(jì)和市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的雙重好處，而不會(huì)企圖發(fā)現(xiàn)市場(chǎng)成本、探索對(duì)民營(yíng)資本有模仿價(jià)值或借鑒意義的市場(chǎng)盈利模式，這導(dǎo)致國(guó)有擔(dān)保公司缺乏活力，缺乏創(chuàng)新的動(dòng)力。所以他提出了國(guó)有資本債權(quán)化、國(guó)有股優(yōu)先股化以及國(guó)有擔(dān)保公司獨(dú)立事業(yè)法人化三種方式進(jìn)行國(guó)有擔(dān)保公司的改革，以提高國(guó)有資本效率，這都是極力鼓勵(lì)國(guó)有擔(dān)保公司走市場(chǎng)化經(jīng)營(yíng)路線的表現(xiàn)。

　　2、業(yè)務(wù)向?qū)嶓w中小企業(yè)傾斜，以業(yè)務(wù)做大做強(qiáng)為目標(biāo)。中小微實(shí)體企業(yè)是擔(dān)保公司賴以生存的根本，是擔(dān)保公司的衣食父母。國(guó)有擔(dān)保公司成立的目的就是為了緩解中小企業(yè)融資難題，扶持中小微企業(yè)成長(zhǎng)。健康的擔(dān)保公司應(yīng)該是客戶數(shù)量多，單筆金額小，風(fēng)險(xiǎn)小而分散。擔(dān)保公司首先要市場(chǎng)細(xì)分，嚴(yán)控單個(gè)客戶及單筆擔(dān)保金額，這既利于擔(dān)保公司客戶資源的培育，也能避免擔(dān)保業(yè)務(wù)單戶過(guò)大導(dǎo)致的代償風(fēng)險(xiǎn)。擔(dān)保公司的業(yè)務(wù)開(kāi)拓應(yīng)戒除浮躁，真正為有真實(shí)交易背景的融資做擔(dān)保，踏實(shí)做好盡職調(diào)查，控制政府興辦的基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目規(guī)模，防止短貸長(zhǎng)用現(xiàn)象，對(duì)平臺(tái)項(xiàng)目充分評(píng)估還款來(lái)源及做好反擔(dān)保措施，不能寄托于有可能是一紙空文的“財(cái)政兜底 ”。

　　國(guó)有擔(dān)保公司目前應(yīng)按照市場(chǎng)需要，在控制風(fēng)險(xiǎn)的前提下，努力做大做強(qiáng)。積極探索與地方政府加強(qiáng)合作，采取吸收合并、兼并收購(gòu)等多種方式，增強(qiáng)資本實(shí)力，并適時(shí)需找各種資源擴(kuò)充擔(dān)保公司資本金，以市場(chǎng)化的手段積極整合地方擔(dān)保資源，通過(guò)資本紐帶，控股、參股地方國(guó)有擔(dān)保機(jī)構(gòu)，或直接設(shè)立區(qū)域性的分公司，探索集團(tuán)化發(fā)展。

　　3、實(shí)施擔(dān)保業(yè)務(wù)產(chǎn)品創(chuàng)新，提高風(fēng)險(xiǎn)控制水平。最近幾年，金融市場(chǎng)發(fā)生了較大的變化，資產(chǎn)證券化、網(wǎng)絡(luò)P2P貸款以及理財(cái)資金池等已經(jīng)成為主流，銀行不再是擔(dān)保公司的唯一資金來(lái)源渠道。新形勢(shì)下，擔(dān)保公司必須要緊跟金融市場(chǎng)腳步，創(chuàng)新業(yè)務(wù)品種，內(nèi)部進(jìn)行轉(zhuǎn)型升級(jí)，走專業(yè)化和批量化擔(dān)保的方向。傳統(tǒng)擔(dān)保公司的銀擔(dān)業(yè)務(wù)受限于兩頭，市場(chǎng)越來(lái)越小，如何研發(fā)符合市場(chǎng)需求、風(fēng)險(xiǎn)可控、操作可行、有利可圖的業(yè)務(wù)產(chǎn)品已經(jīng)關(guān)系到擔(dān)保公司能否出走當(dāng)前較為低迷的現(xiàn)狀。國(guó)有擔(dān)保公司要抓住國(guó)家大力推動(dòng)小微金融的機(jī)遇，積極探索協(xié)同合作的商業(yè)模式，創(chuàng)新中小企業(yè)信用機(jī)制和平臺(tái)，風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)，開(kāi)發(fā)綜合性金融產(chǎn)品，同時(shí)提高市場(chǎng)敏銳性，整合信用資源，拓展互聯(lián)網(wǎng)金融、直接融資和非融資擔(dān)保的業(yè)務(wù)渠道，開(kāi)發(fā)新的高端市場(chǎng)。

　?。?）大力開(kāi)拓非銀擔(dān)保業(yè)務(wù)。資產(chǎn)證券化、債券類擔(dān)保、工程履約擔(dān)保以及采購(gòu)類交易行為是目前非銀擔(dān)保的主流。工程擔(dān)保一直是傳統(tǒng)非融資擔(dān)保的重點(diǎn)，主要體現(xiàn)在履約擔(dān)保，投標(biāo)保證金擔(dān)保，付款擔(dān)保，質(zhì)保金擔(dān)保以及民工工資擔(dān)保。這類業(yè)務(wù)收益雖然不高，但是風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較低且規(guī)模大。目前，農(nóng)村土地產(chǎn)權(quán)流轉(zhuǎn)問(wèn)題是較為熱點(diǎn)話題，不少地方已成功推出土地流傳信托產(chǎn)品，該產(chǎn)品市場(chǎng)發(fā)展前景廣大。國(guó)有擔(dān)保公司可以與信托結(jié)構(gòu)合作，利用國(guó)有擔(dān)保公司在當(dāng)?shù)嘏c政府良好的合作關(guān)系，將流轉(zhuǎn)土地收益權(quán)證券化，嘗試推出土地流轉(zhuǎn)信托擔(dān)保業(yè)務(wù)品種。近幾年，國(guó)內(nèi)資本市場(chǎng)非?；钴S，債券及集合理財(cái)?shù)确绞饺谫Y方式層出不窮，股權(quán)（產(chǎn)權(quán)）交易中心、證券公司、信托基金公司等非銀行金融機(jī)構(gòu)都是擔(dān)保公司可以爭(zhēng)取合作的對(duì)象，多方合作必然能設(shè)計(jì)出更符合時(shí)代發(fā)展的金融品種。

　　（2）互聯(lián)網(wǎng)金融探索。由于國(guó)內(nèi)征信體系不完整國(guó)情，即使在當(dāng)前陸金所等P2P平臺(tái)要去擔(dān)?；尘跋拢瑩?dān)保公司從事線下的第三方擔(dān)保仍具有較大市場(chǎng)。目前國(guó)內(nèi)的投資者風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)的概念淡薄，財(cái)富管理和資產(chǎn)管理領(lǐng)域的法律法規(guī)并不完善，個(gè)人理財(cái)市場(chǎng)的多數(shù)投資者對(duì)于保本有過(guò)高的期望值，針對(duì)不同類別的資產(chǎn)收益率風(fēng)險(xiǎn)無(wú)法評(píng)估。投資者對(duì)產(chǎn)品的了解主要建立于對(duì)募集平臺(tái)及擔(dān)保措施的認(rèn)識(shí)，對(duì)于有保本或者提供第三方保證的理財(cái)產(chǎn)品仍受大部分投資者青睞。但擔(dān)保公司從事P2P的風(fēng)險(xiǎn)仍比較高，據(jù)國(guó)內(nèi)P2P專家馬志偉表示：國(guó)內(nèi)P2P壞賬率在6%~10%。如何利用引用大數(shù)法則、CDS等，做好風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)，實(shí)現(xiàn)收益覆蓋風(fēng)險(xiǎn)是當(dāng)前擔(dān)保公司能否進(jìn)入網(wǎng)絡(luò)金融的首要解決問(wèn)題。

　?。?）擔(dān)保公司專業(yè)化經(jīng)營(yíng)。全球經(jīng)濟(jì)發(fā)展中，專業(yè)化經(jīng)營(yíng)無(wú)疑是保證企業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)力最重要的手段。擔(dān)保公司專業(yè)化分工必然是是未來(lái)發(fā)展的趨勢(shì)，專業(yè)化有利于擔(dān)保公司減少對(duì)客戶信息的不對(duì)稱性，增強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)控制水平，提高經(jīng)營(yíng)效率，降低交易成本。近幾年，即使眾多擔(dān)保公司代償情況愈加嚴(yán)重，江蘇省內(nèi)從事三農(nóng)等專業(yè)化擔(dān)保公司如蘇州農(nóng)業(yè)擔(dān)保公司等代償率始終處于較低水平。在中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)人聯(lián)席會(huì)議上，中國(guó)銀行吳國(guó)聯(lián)認(rèn)為：擔(dān)保公司發(fā)展的未來(lái)優(yōu)勢(shì)就是專業(yè)化經(jīng)營(yíng)，未來(lái)?yè)?dān)保行業(yè)的分工將更加細(xì)化、專業(yè)化。隨著金融多元化的發(fā)展，擔(dān)保公司的生存空間將會(huì)被壓制，而危機(jī)本身和競(jìng)爭(zhēng)加劇，也在客觀上促進(jìn)了行業(yè)的優(yōu)勝劣汰。